在中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)，藝術(shù)品的真?zhèn)问橇钊祟^疼的問(wèn)題，藝術(shù)品質(zhì)押融資也因此面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。那么，如何預(yù)防這些風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理？針對(duì)該問(wèn)題，業(yè)內(nèi)人士提出建立3種風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并給出了風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的完善方案。

　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，是指在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，貸款人連續(xù)和系統(tǒng)地認(rèn)識(shí)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并分析風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因機(jī)制。藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要由風(fēng)險(xiǎn)感知和風(fēng)險(xiǎn)分析兩部分構(gòu)成。所謂風(fēng)險(xiǎn)感知，就是貸款人了解其所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)感知是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)。只有通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)感知，才能進(jìn)一步尋找導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的各種因素，從而為擬定風(fēng)險(xiǎn)處置方案提供相應(yīng)信息。所謂風(fēng)險(xiǎn)分析，就是分析引起風(fēng)險(xiǎn)事故的各種具體因素。風(fēng)險(xiǎn)分析是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的關(guān)鍵。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別之所以重要，是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別乃風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。因此，只有貸款人在正確識(shí)別自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)之后，才有可能主動(dòng)選擇適當(dāng)有效的方法進(jìn)行相應(yīng)處理。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)信息的收集主要包括4個(gè)方面的內(nèi)容：一是品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)方面的信息。主要收集國(guó)內(nèi)外由于藝術(shù)品品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的個(gè)人或機(jī)構(gòu)蒙受損失的案例。重點(diǎn)收集各類(lèi)藝術(shù)品欺詐交易方面的信息。二是估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)方面的信息。主要收集國(guó)內(nèi)外由于藝術(shù)品估價(jià)不準(zhǔn)導(dǎo)致的個(gè)人或機(jī)構(gòu)蒙受損失的案例。重點(diǎn)收集藝術(shù)品估價(jià)原理、方法、實(shí)踐和最新進(jìn)展方面的信息。三是保管風(fēng)險(xiǎn)方面的信息。主要收集國(guó)內(nèi)外藝術(shù)品收藏機(jī)構(gòu)因保管不善導(dǎo)致的個(gè)人或機(jī)構(gòu)蒙受損失的案例。重點(diǎn)收集導(dǎo)致問(wèn)題出現(xiàn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)方面的信息。四是變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)方面的信息。主要收集國(guó)內(nèi)外因藝術(shù)品交易經(jīng)驗(yàn)不足導(dǎo)致的個(gè)人或機(jī)構(gòu)蒙受損失的案例。重點(diǎn)收集藝術(shù)品交易技巧和客戶(hù)資源方面的信息。

　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制猶如安裝“雷達(dá)”

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，是指貸款人根據(jù)外部環(huán)境與內(nèi)部條件的變化，對(duì)貸款人未來(lái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和報(bào)警的機(jī)制。面對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境，貸款人要想在大浪淘沙中站住腳跟，就必須建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。貸款人建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，就如同給自己安裝了“雷達(dá)”，在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)還沒(méi)有形成時(shí)，就已發(fā)出預(yù)警信號(hào)，將這些危機(jī)消滅在萌芽狀態(tài)，增強(qiáng)貸款人的免疫力、應(yīng)變力和競(jìng)爭(zhēng)力，保證貸款人處變不驚、防患于未然。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的整個(gè)過(guò)程。具體而言，可分為事前、事中和事后3個(gè)階段。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)得越早，措施采取得越早，風(fēng)險(xiǎn)管理的成本就越低，帶來(lái)的潛在效益就越大。根據(jù)1：10：100理論，假如在第一階段，控制藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的成本是1，那么，如果置之不理，直到第二階段才采取措施，控制藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的成本就變?yōu)?0。假如到第三階段才采取措施，控制藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的成本就變?yōu)?00。因此，在藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)管理上，必須高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃性和預(yù)測(cè)性。藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以很好地為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等工作提供強(qiáng)有力的手段，在整個(gè)藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中具有重要的地位。

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立，首先應(yīng)該確定藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大小。所謂風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，是指某一事項(xiàng)在評(píng)估期內(nèi)發(fā)生的概率有多大，也就是貸款人所面臨的藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的概率有多大。其次，要確定該風(fēng)險(xiǎn)對(duì)目標(biāo)影響程度的大小。不同事項(xiàng)對(duì)藝術(shù)品質(zhì)押融資的影響各不相同。有的事項(xiàng)可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)極小，貸款人大可忽略不計(jì)；有的事項(xiàng)則可能導(dǎo)致災(zāi)難性后果，貸款人必須高度重視。最后，要綜合考慮藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的后果和發(fā)生的可能性，確定藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以及相應(yīng)的防范措施。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制保障資金安全

　　藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，是指風(fēng)險(xiǎn)管理者通過(guò)采取各種方法和手段，降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性，或減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)所造成的損失的機(jī)制。在藝術(shù)品質(zhì)押融資實(shí)踐中，藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是保障資金安全的重要手段。例如，清代典當(dāng)業(yè)“值十之物，只當(dāng)四五”的常制；又如，民國(guó)典當(dāng)業(yè)“每按原值十分之四”的常制。貸款人之所以在進(jìn)行謹(jǐn)慎估價(jià)的基礎(chǔ)上，還要給出一定比例的放款折扣，就是為了規(guī)避當(dāng)物在質(zhì)押融資時(shí)期價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的重要風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。一般來(lái)說(shuō)，藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制主要由4個(gè)方面構(gòu)成：風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。

　　一是藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)回避。這是貸款人有意識(shí)地放棄風(fēng)險(xiǎn)，完全避免特定風(fēng)險(xiǎn)損失的行為。相比之下，風(fēng)險(xiǎn)回避是最消極的風(fēng)險(xiǎn)處理辦法，因?yàn)橘J款人在放棄風(fēng)險(xiǎn)行為的同時(shí)，往往也放棄了獲得潛在收益的可能。因此，只有當(dāng)下列情況出現(xiàn)時(shí)，貸款人才會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)回避：貸款人對(duì)質(zhì)押物的真?zhèn)巫龀龃_切的判斷；貸款人無(wú)能力通過(guò)制度安排消除或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；貸款人無(wú)能力承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)或承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)得不到足夠補(bǔ)償。

　　二是藝術(shù)品質(zhì)押融資的損失控制。損失控制不同于風(fēng)險(xiǎn)回避，而是通過(guò)制定周密計(jì)劃和采取有效措施來(lái)降低損失發(fā)生的可能性或減少實(shí)際造成的損失。損失控制主要包括事前、事中和事后3個(gè)階段。事前控制的目的主要是降低藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)出現(xiàn)損失的概率，事中和事后的控制則主要是減少藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生的損失數(shù)額。

　　三是藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。這是通過(guò)契約安排，將讓渡人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給受讓人來(lái)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)控制行為。通過(guò)藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，可以大大降低經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)程度。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要形式是合同和保險(xiǎn)。所謂合同轉(zhuǎn)移，就是通過(guò)簽訂合同，將部分甚至全部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他參與者的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。例如，山東省的濰坊銀行就在藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估認(rèn)定機(jī)制尚未建立的大背景下，通過(guò)引入“預(yù)收購(gòu)人”機(jī)制，要求借款人質(zhì)押藝術(shù)品的同時(shí)與另一家有購(gòu)買(mǎi)質(zhì)押品意向的主體簽訂藝術(shù)品遠(yuǎn)期交易合約，一旦借款人違約，合約即自動(dòng)生效，從而實(shí)現(xiàn)了藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

　　所謂保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，就是通過(guò)保險(xiǎn)，將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他參與者的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。在大多數(shù)領(lǐng)域，保險(xiǎn)都是使用最廣泛的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。在國(guó)外，開(kāi)展藝術(shù)品保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司和開(kāi)展藝術(shù)品倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，不但可以為藝術(shù)品提供托管，而且能為藝術(shù)品真?zhèn)翁峁?dān)保。遺憾的是，國(guó)內(nèi)盡管已有保險(xiǎn)公司涉足藝術(shù)品保險(xiǎn)領(lǐng)域，但就目前的情況來(lái)看，依然有很長(zhǎng)的路要走。

　　四是藝術(shù)品質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)保留。簡(jiǎn)單地說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)保留就是風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。這是貸款人非理性或理性地主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以其內(nèi)部資源來(lái)彌補(bǔ)損失的風(fēng)險(xiǎn)控制行為。貸款人之所以選擇風(fēng)險(xiǎn)保留，主要有兩個(gè)方面的原因：其一，該風(fēng)險(xiǎn)是不可保的風(fēng)險(xiǎn)。如面對(duì)地震、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力因素，貸款人只能采取風(fēng)險(xiǎn)保留的無(wú)奈之舉。其二，對(duì)于某種風(fēng)險(xiǎn)，貸款人認(rèn)為自留風(fēng)險(xiǎn)比投保更為有利，因此，自愿選擇自留的方式來(lái)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。藝術(shù)品質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)保留的典型案例是，濰坊銀行在2009年開(kāi)展藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，由于藝術(shù)品的倉(cāng)儲(chǔ)和保管找不到愿意提供相關(guān)服務(wù)的合作伙伴，最終在濰坊市政府的協(xié)調(diào)下，委托濰坊市博物館來(lái)保管被質(zhì)押的藝術(shù)品。濰坊銀行于2014年啟用自己的藝術(shù)品倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)，同樣是主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)保留之舉。

　?。ㄗ髡呦滴髂厦褡宕髮W(xué)歷史文化學(xué)院副教授）