要防止藝術(shù)品投資基金“帶病入市”

　　基金，正在成為中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的一個(gè)熱詞，甚至是顯示個(gè)人身價(jià)和品位的時(shí)髦詞。很多人寄希望于基金能有效地推動(dòng)藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展，卻沒(méi)有看到這個(gè)新生事物還有不少?zèng)]治好的病。

　　人才之病

　　眾所周知，藝術(shù)品投資需要具有專業(yè)知識(shí)，國(guó)內(nèi)藝術(shù)品投資基金最缺的是真正具有專業(yè)操盤能力的藝術(shù)品市場(chǎng)行家。沒(méi)有好的操盤手，基金就難以做出正確的投資和有效的運(yùn)作。


　　藝術(shù)品投資主要有兩大板塊：在藝術(shù)史上已有定論的藝術(shù)家作品和尚無(wú)定論的藝術(shù)家作品。

　　前者以古代和近現(xiàn)代名家作品為主。在這個(gè)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)已不乏較有經(jīng)驗(yàn)的收藏家和投資人，但是他們具備眼光和財(cái)力，完全有能力自己或者小范圍合作來(lái)投資，這樣的利益最大，而沒(méi)必要為基金打工做操盤手，把自己發(fā)現(xiàn)的賺錢機(jī)會(huì)跟“基民”分?jǐn)偂?br/>
　　后者以當(dāng)代藝術(shù)作品為主。在這個(gè)領(lǐng)域，中國(guó)內(nèi)地還沒(méi)有操作成功的先例。迄今為止有哪個(gè)畫廊或者經(jīng)紀(jì)人成功地將哪位藝術(shù)家從默默無(wú)聞運(yùn)作到大紅大紫的？幾乎沒(méi)有。當(dāng)代那幾位“大將”都是海外運(yùn)作成功的。甚至包括像吳大羽、常玉等目前炙手可熱的已故藝術(shù)家，也主要是由臺(tái)灣等畫廊從沒(méi)有行情做到現(xiàn)在的行情的。由于對(duì)藝術(shù)缺乏理解，對(duì)市場(chǎng)缺乏經(jīng)驗(yàn)，內(nèi)地畫廊在當(dāng)代藝術(shù)領(lǐng)域要么是在高位跟風(fēng)接盤，要么是懷著撿漏的心理炒些小角色自?shī)首詷?lè)。他們中間倒不乏參與基金的熱情，但“基民”們放心嗎？

　　有一些基金聘請(qǐng)的操盤者貌似內(nèi)行，對(duì)藝術(shù)家群芳譜倒背如流，人頭也熟，對(duì)以往的市場(chǎng)行情也似乎了如指掌，但實(shí)際上對(duì)藝術(shù)價(jià)值評(píng)估和藝術(shù)發(fā)展趨勢(shì)并無(wú)洞察力。在暗礁四伏的藝術(shù)市場(chǎng)商戰(zhàn)中，如此紙上談兵者勝算極小。

　　短視之病

　　短期行為、竭澤而漁是當(dāng)前藝術(shù)品投資基金普遍存在的又一致命傷，它在讓少數(shù)人獲利的同時(shí)，損害了更多投資者的利益，并將對(duì)藝術(shù)家和藝術(shù)市場(chǎng)造成長(zhǎng)遠(yuǎn)的傷害。

　　做基金者常將在藝術(shù)品投資上獲得成功的英國(guó)鐵路養(yǎng)老基金作為范例。其實(shí)西方像英國(guó)鐵路養(yǎng)老基金那樣在藝術(shù)品投資上獲得穩(wěn)健成果的并不多，投資失敗的例子卻比比皆是。英國(guó)鐵路養(yǎng)老基金的成功或許正是由于它不是急于在藝術(shù)品市場(chǎng)上賺熱錢。它的做法是從每年可支配的總流動(dòng)資金中，撥出5%(約1億美元)以投資組合方式進(jìn)行藝術(shù)品投資。最為關(guān)鍵的是，該基金是在25年后才將其藏品轉(zhuǎn)手兌現(xiàn)，獲得平均年收益率逾20%的業(yè)績(jī)。

　　不少西方藝術(shù)品投資基金以竭澤而漁的手法炒作藝術(shù)家，久被詬病。其手法是大量囤積某藝術(shù)家作品，盡最大可能拉升其市場(chǎng)行情，然后在行情最高時(shí)全部出手，實(shí)現(xiàn)基金利潤(rùn)最大化。

　　這樣的基金是不會(huì)為藝術(shù)品市場(chǎng)負(fù)責(zé)的，它就像股市中的熱錢，四處流竄，今天把某畫家炒到了極致，它出貨干凈后就撒手不管了，任由你從天上掉下來(lái)，而它已另外尋覓新的炒作對(duì)象重新囤貨炒作。接最后一棒的收藏家也不要寄希望此類基金還會(huì)幫你托盤，若要想手中的貨東山再起，除非有誰(shuí)愿意在這樣的高位接盤炒作，這種可能性和成功機(jī)率很小。中國(guó)的藝術(shù)品投資者和藝術(shù)家已經(jīng)親身體驗(yàn)了“中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)”炒作過(guò)程的無(wú)情。

　　貪心之病

　　從目前國(guó)內(nèi)某些藝術(shù)品投資基金的情況來(lái)，其急功近利尤甚于某些西方同行。它們預(yù)設(shè)的運(yùn)作時(shí)間要短得多，根本就沒(méi)有作“持久戰(zhàn)”的打算。短則半年，長(zhǎng)則3年，這在中國(guó)藝術(shù)品正從低價(jià)位往高價(jià)位快速攀升的前幾年，短時(shí)間實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)并不難，但那時(shí)基金尚未涌現(xiàn)。而如今藝術(shù)品市場(chǎng)已進(jìn)入高位盤整期，基金又大量涌現(xiàn)，短時(shí)間謀取暴利機(jī)會(huì)極小。反過(guò)來(lái)說(shuō)，能夠在目前市場(chǎng)環(huán)境中捕捉到大魚的人一定不是尋常高手，但這樣的高手是很少肯為基金所用的。更多的可能是他們忽悠基金來(lái)接他們拋出的盤，而基金接著忽悠“基民”來(lái)接盤。話又說(shuō)回來(lái)，能接到這樣的“盤”已經(jīng)算是大幸了，至少可能還是有價(jià)值的藝術(shù)品。

　　貓膩重重是某些藝術(shù)基金的不治之癥。私心重的基金操作者將粉絲當(dāng)魚翅來(lái)包裝發(fā)售，或者通過(guò)拍賣炒作，先將目標(biāo)藝術(shù)品的價(jià)格大大抬升，然后操控基金買下。而這目標(biāo)藝術(shù)品本來(lái)就是他們擁有的，所以當(dāng)基金購(gòu)入藝術(shù)品的時(shí)候，他們已經(jīng)賺得飛起來(lái)了。

　　他們之所以能夠成功運(yùn)作，依賴的是“基民”們對(duì)藝術(shù)品和藝術(shù)品市場(chǎng)的無(wú)知。它們對(duì)低價(jià)值的藝術(shù)品進(jìn)行虛假包裝，發(fā)售時(shí)的估價(jià)就已經(jīng)是天價(jià)。這就出現(xiàn)了有投資者投入130萬(wàn)元，最后只剩余22元的新聞。

　　基金介入藝術(shù)品市場(chǎng)要取得成功，并產(chǎn)生良好的社會(huì)效應(yīng)，不僅要像其它基金那樣制定公開(kāi)公平的運(yùn)作規(guī)范，還需要針對(duì)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的特殊性、復(fù)雜性，作周密打算。決策部門更有必要思考如何制定游戲規(guī)則，讓基金真正有效地推動(dòng)中國(guó)藝術(shù)及藝術(shù)品市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康發(fā)展。