天津文化藝術(shù)品交易所再次上演“奇跡”:包括《滄海浩瀚 浪涌銀山》(簡(jiǎn)稱滄海浪涌)等7幅畫作和1枚“天然粉鉆”等第二批8只藝術(shù)品交易品種11日正式上市,開盤即受到市場(chǎng)熱捧,按照1元/份的價(jià)格發(fā)行的藝術(shù)品交易品種高出發(fā)行價(jià)20%、以1.2元/份的價(jià)格開盤后,全部拉升至2.16元/份,最終達(dá)到集體漲停。根據(jù)最新數(shù)據(jù),15日每份價(jià)格已達(dá)到2.85元,5天價(jià)格翻了近3倍。
同一天,第一批兩只藝術(shù)品《黃河西來決昆侖咆嘯萬(wàn)里觸龍門》(簡(jiǎn)稱黃河咆嘯)與《燕塞秋》已接近15元大關(guān),漲幅超過10倍。
藝術(shù)品投資,成為比股票更勁爆的投資品種,而風(fēng)險(xiǎn)卻被忽視……
【交易火爆】
不到兩個(gè)月,藝術(shù)品價(jià)格就翻了10多倍
14日,天津文交所的來客登記本上密密麻麻記錄著前來咨詢的人員情況。1月12日就在文交所申請(qǐng)了賬號(hào)的白先生做夢(mèng)也沒想到現(xiàn)在的申請(qǐng)會(huì)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)擁堵。就在第二批藝術(shù)品上市的時(shí)候,他發(fā)動(dòng)了家人開了幾個(gè)賬號(hào)一起申購(gòu),結(jié)果還是沒買上,只能后悔第一批藝術(shù)品上市時(shí)買得太少了。
據(jù)文交所市場(chǎng)中心負(fù)責(zé)人王命達(dá)介紹,目前申請(qǐng)份額賬號(hào)的人數(shù)已經(jīng)超過5萬(wàn)人。
王命達(dá)表示,兩批上市交易的畫作均為天津已故山水畫家白庚延的作品。從1月26日上市至今,第一批作品《黃河咆嘯》和《燕塞秋》發(fā)行時(shí)有45.524%和47.135%的中簽率。而8只“藝術(shù)品新股”中簽率分別從2.251%到3.048%不等。按照發(fā)行5300萬(wàn)份、每份1元,平均中簽率僅為2.5%。
文交所提供的發(fā)行說明書中強(qiáng)調(diào),藝術(shù)品持有人與發(fā)行代理商經(jīng)過協(xié)商,并綜合考慮藝術(shù)品持有人基本情況、藝術(shù)品的市場(chǎng)價(jià)值及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素,協(xié)商確定發(fā)行藝術(shù)品的總價(jià)格。根據(jù)這一定價(jià)原則,《黃河咆嘯》與《燕塞秋》上市總價(jià)分別為600萬(wàn)元和500萬(wàn)元。而根據(jù)兩幅畫作3月15日的收盤價(jià)計(jì)算,其最新總市值雙雙超過5000萬(wàn)元。據(jù)了解,此前白庚延作品的最高拍賣價(jià)格為392萬(wàn)元,而5000萬(wàn)元足以購(gòu)進(jìn)齊白石最好的畫作。
這是否意味著目前的藝術(shù)品投資已經(jīng)難掩風(fēng)險(xiǎn)?王命達(dá)認(rèn)為,藝術(shù)品價(jià)格本來就難以確定,在股市上新股溢價(jià)發(fā)行的情況也很常見。白庚延是已故畫家,按照藝術(shù)品的稀缺性規(guī)律來看,未來應(yīng)該是看漲的。而“天然粉鉆”作為一種稀缺資源,必然會(huì)增值。
【風(fēng)險(xiǎn)防范】
抬高入市門檻,定期披露信息,豐富交易品種
據(jù)了解,針對(duì)市場(chǎng)過熱和投機(jī)行為,文交所近期出臺(tái)了一些風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
首要措施就是確保藝術(shù)品的真實(shí)。本次的白庚延作品均經(jīng)中華民間藏品鑒定委員會(huì)天津分會(huì)和文化部下屬的文化市場(chǎng)發(fā)展中心藝術(shù)品評(píng)估委員會(huì)鑒定。
此外,3月7日,文交所發(fā)布公告稱,將對(duì)非上市首日藝術(shù)品日價(jià)格漲跌幅比例進(jìn)行調(diào)整。新調(diào)整后的非上市首日藝術(shù)品日價(jià)格漲幅比例為10%,跌幅比例為10%。調(diào)整的具體執(zhí)行日期將另行公告。
3月10日起,文交所還調(diào)整了開戶條件,新的投資人要想開戶入市交易,必須擁有50萬(wàn)元以上的銀行資產(chǎn),才能在文交所注冊(cè)份額賬戶。而以前只需5萬(wàn)元。“這是為了防止抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的投資人盲目跟風(fēng),有效引導(dǎo)投資人理性入市。”王命達(dá)說。
目前,文交所每個(gè)交易日都將各個(gè)交易品種的一般性交易信息進(jìn)行披露,其中包括成交量、成交金額、振幅、買入和賣出金額前五名投資人的后四位代碼及其成交金額和成交數(shù)量等內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)揭示和后臺(tái)監(jiān)控也是文交所每天使用的防范風(fēng)險(xiǎn)手段。如果換手率過大,可能出現(xiàn)臨時(shí)停牌,而同一賬號(hào)關(guān)聯(lián)交易異常,也將受到監(jiān)控。
上市交易的藝術(shù)品品種過少也是造成投資過熱的原因之一。王命達(dá)表示,根據(jù)《天津文化藝術(shù)品交易所暫行規(guī)則》,目前可在文交所發(fā)行上市的藝術(shù)品包括書法、繪畫雕塑、工藝美術(shù)品、玉器珠寶、金屬器、陶瓷、古代家具、綜合藝術(shù)品及其他藝術(shù)品,總計(jì)九大類,以后還將進(jìn)一步豐富交易的品種,“凡是你能想到的,可能都會(huì)交易?!蓖趺_(dá)說。
【誰(shuí)來監(jiān)管】
文交所是股份公司,有效監(jiān)管仍是“短板”
現(xiàn)在,經(jīng)常有人問“啥是藝術(shù)品交易”,白先生的解釋很直白:和炒股票差不多。記者注意到,雖然有類似股票的交易平臺(tái),文交所卻沒有受到證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。王命達(dá)表示,作為天津市2009年金融創(chuàng)新改革20項(xiàng)重點(diǎn)工程,文交所受天津市政府金融辦監(jiān)管,每天向其匯報(bào)交易情況。而天津市政府金融辦表示,對(duì)文交所的監(jiān)管還在進(jìn)一步探索中。
天津市金融辦的網(wǎng)站上登出了10項(xiàng)職能,其中第六項(xiàng)是:會(huì)同有關(guān)部門對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、創(chuàng)新型金融交易平臺(tái)及其相應(yīng)行業(yè)自律組織進(jìn)行監(jiān)督管理。長(zhǎng)春理工大學(xué)法學(xué)中心主任張闖博士認(rèn)為,目前金融辦的身份和地位存在模糊界定的問題,與培育金融產(chǎn)業(yè)、服務(wù)中小企業(yè)、支持小額貸款等探索和創(chuàng)新比起來,有效監(jiān)管仍然是金融辦的“短板”。
與上海證券交易所及深圳證券交易所的非營(yíng)利性事業(yè)法人性質(zhì)不同,文交所的有關(guān)負(fù)責(zé)人并沒有否認(rèn)文交所的股份公司性質(zhì),他強(qiáng)調(diào),文交所是為藝術(shù)品上市交易提供公開、公平、公正的平臺(tái),股份公司的形式更適合于這種運(yùn)作形式。
根據(jù)文交所目前逾5萬(wàn)開戶賬號(hào)計(jì)算,目前已大致有25億元資金進(jìn)入市場(chǎng)。據(jù)介紹,文交所并不能使用購(gòu)買藝術(shù)品份額的資金,文交所收入來源是對(duì)投資人雙向收取交易傭金,即買賣均收取傭金。傭金費(fèi)率按照交易金額一共分成16個(gè)檔次,不低于萬(wàn)分之五,不高于千分之二,單筆交易傭金費(fèi)用不足1元的以1元計(jì)算。這位負(fù)責(zé)人表示,初期為了鼓勵(lì)交易,收取交易傭金往往低于成本,但是今后在交易的藝術(shù)品更加豐富的情況下,傭金完全可以滿足文交所的運(yùn)行需求。
南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展研究院教授白雪潔認(rèn)為,目前首要的是對(duì)于文交所的定位。作為一種吸引了眾多投資者的金融創(chuàng)新模式,政府必須適時(shí)從法律上確定文交所的屬性是否屬于金融機(jī)構(gòu)或準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu),繼而確定監(jiān)管機(jī)關(guān),適用明確的監(jiān)管規(guī)定,有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
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